Анализ структуры активов Группы Сбербанк по МСФО

Общие тенденции

В 2016 году активы Группы снизились на 7,2 % – до 25,4 трлн рублей. Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их долю на конец 2016 года приходилось 68,4 % совокупных активов. Доля ликвидных активов, в число которых входят денежные средства, средства в банках, портфель ценных бумаг, составила 24,6 %. В 2016 году портфель ценных бумаг снизился на 6,5 % – до 2,7 трлн рублей. Портфель практически полностью состоит из облигаций и используется главным образом для управления ликвидностью.

Структура активов Группы Сбербанк в 2016 году
Структура активов Группы Сбербанк в 2015 году

Кредиты и авансы клиентам

Совокупный кредитный портфель Группы до вычета резервов под обесценение снизился за год на 6,3 % – до 18,7 трлн рублей. Кредиты корпоративным клиентам снизились на 8,9 % в 2016 году. Кредиты частным клиентам увеличились на 1,3 % в 2016 году. Доля корпоративных кредитов в общем кредитном портфеле в 2016 году по сравнению с 2015 годом несколько снизилась и составила 73,1 % (в 2015 – 75,1 %). Главным образом снижение корпоративного кредитного портфеля вызвано переоценкой валютных кредитов в связи с укреплением рубля, а также досрочными погашениями кредитов рядом крупных клиентов.

Кредиты и авансы клиентам в 2016 году
Кредиты и авансы клиентам в 2015 году

Портфель розничных кредитов вырос за год на 1,3 % и составил 5,0 трлн рублей. Драйвером роста розничного портфеля послужило жилищное кредитование, рост которого составил 7,7 % в 2016 году. В 2016 году жилищное кредитование продолжало занимать наибольшую долю в розничном портфеле – 54,7 %; рост доли за 2016 год составил 3,3 п. п. Доля данных кредитов в суммарном кредитном портфеле составила 14,8 %. Доля Сбербанка на российском рынке ипотечного кредитования достигла 54,6 %. Увеличение объемов ипотечного кредитования было нивелировано переоценкой валютной составляющей розничного кредитного портфеля, а также большими объемами досрочного погашения в течение четвертого квартала 2016 года.

Структура кредитного портфеля Группы
2015 2016
млрд рублей % млрд рублей %
Коммерческое кредитование корпоративных клиентов 10 368,0 52,1 9 916,0 53,2
Специализированное кредитование корпоративных клиентов Специализированное кредитование корпоративных клиентов 4 590,7 23,0 3 717,0 19,9
Жилищное кредитование частных клиентов 2 554,6 12,9 2 750,9 14,8
Потребительские и прочие ссуды частным клиентам 1 681,8 8,4 1 574,1 8,4
Кредитные карты и овердрафты 587,2 2,9 586,9 3,1
Автокредитование частных клиентов 142,0 0,7 119,8 0,6
Итого кредитов и авансов клиентам до вычета резерва под обесценение кредитного портфеля 19 924,3 100,0 18 664,7 100,0

Корпоративный кредитный портфель снизился на 8,9 % – до 13,6 трлн рублей. Главным образом снижение корпоративного кредитного портфеля вызвано переоценкой валютных кредитов в связи с укреплением рубля, а также досрочными погашениями кредитов рядом крупных клиентов.

Качество кредитного портфеля

Уровень покрытия резервами кредитного портфеля до вычета резервов по состоянию на конец 2016 года составил 7,0 %, показав рост по данному показателю по сравнению с 2015 годом (6,0 %). За 2016 год доля NPL90+ (неработающих кредитов с просроченными платежами по процентам и (или) основному долгу более чем на 90 дней) в совокупном кредитном портфеле Группы снизилась с 5,0 до 4,4 %. При этом покрытие резервами неработающих кредитов в 2016 году увеличилось до 1,6 на конец 2016 года в сравнении с 1,2 на конец 2015 года.

В отчетности Группы по МСФО за 2016 год было внесено уточнение в раскрытие в отношении кредитов, условия которых были пересмотрены. Кредит относится к кредитам, условия которых были пересмотрены при внесении изменений в условия первоначального кредитного договора. Портфель кредитов, условия которых были пересмотрены, включает модифицированные и реструктурированные кредиты. Реструктурированными кредитами являются кредиты, в отношении которых было проведено вынужденное изменение условий кредитного договора. Портфель реструктурированных кредитов до вычета резерва под обесценение снизился на 1,8 % относительно 2015 года и составил 1,2 трлн рублей. Его доля в совокупном кредитном портфеле составляет 6,5 % по состоянию на 31 декабря 2016 года (6,2 % по состоянию на 31 декабря 2015 года). Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов увеличился до 74,6 % на 31 декабря 2016 года по сравнению с 64,5 % на 31 декабря 2015 года.

Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг Группы на 96,9 % представлен долговыми инструментами и в основном используется для управления ликвидностью. За 2016 год доля акций в портфеле ценных бумаг выросла по сравнению с 2015 годом и составила 2,7 %. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2016 года составила 33,6 %, снизившись за год на 6,3 п. п.

Доля корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом составила 27,1 % в общем портфеле корпоративных облигаций Группы (по итогам 2015 года – 39,1 %). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций репо, снизилась за 2016 год с 7,6 до 4,2 %. Данное снижение явилось следствием существенного сокращения зависимости от средств Банка России за счет проведения гибкой процентной политики и привлечения дополнительного объема средств клиентов.

Структура портфеля ценных бумаг Группы
2015 2016
млрд рублей доля, % млрд рублей доля, %
Облигации федерального займа Российской Федерации 872,2 30,0 1 019,1 37,5
Корпоративные облигации 1 156,9 39,9 913,9 33,6
Иностранные государственные и муниципальные облигации 413,0 14,2 348,6 12,8
Еврооблигации Российской Федерации 325,7 11,2 273,6 10,1
Российские муниципальные и субфедеральные облигации 76,4 2,6 78,7 2,9
Векселя 0,4 0,0 0,4 0,0
Итого долговых ценных бумаг 2 844,6 97,9 2 634,3 96,9
Корпоративные акции 56,2 1,9 71,0 2,7
Паи инвестиционных фондов 5,2 0,2 12,2 0,4
Итого ценных бумаг 2 906,0 100,0 2 717,5 100,0
Структура портфеля долговых ценных бумаг по уровню кредитного рейтинга
2015 2016
млрд рублей доля, % млрд рублей доля, %
Инвестиционный рейтинг 1 672,9 58,8 1 533,5 58,2
Спекулятивный рейтинг 1 079,1 37,9 1 051,7 39,9
Нет рейтингов 92,6 3,3 49,1 1,9
Итого долговых ценных бумаг 2 844,6 100,0 2 634,3 100,0